国际经济

达利欧单挑所有人!全球市场最激烈多空大战正在欧洲酝酿

来源: 华尔街见闻 | 发布日期:2018-02-27 | 阅读次数:

  达利欧的桥水基金做空欧洲已经不是新闻。截至上周,他做空欧洲的头寸已经达到220亿美元。值得注意的是,达利欧的做空动作与市场方向截然相反,正“单挑”全世界。

  据彭博报道,达利欧做空欧洲的同时,他的许多同行却认为欧洲股票会上涨。本月以来,美国股市流出了97亿美元,而欧元区的股市则流入32亿美元。

  投资机构BB&T的董事Rick Herman表示,这是一次巨大的赌博,达利欧和他的团队相当有自信,但这与市场共识完全相反,因为欧洲股票比较便宜,且拥有更强劲的盈利增长能力。

  本周日(3月4日),意大利大选即将开始,这也是达利欧看空欧洲股市的重要原因。

  《见闻主编精选》提到,虽然中右翼集团有望拿下多数席位,但悬浮议会的产生在所难免。如果拿到票仓的中右翼力量党不与中左翼的民主党结盟,反而拉拢反建制的民粹党派五星运动党,或者其他右翼小党派(兄弟党、北方联盟等),可能导致结构性改革速度放缓、财政滑坡,加剧意大利脱欧以及债务难以持续的风险。目前意大利公共债务占GDP之比超过了130%。

  桥水建立了针对意大利第二大银行圣保罗银行(Intesa Sanpaolo SpA)、意大利国家电力公司(Enel SpA)和埃尼石油公司(Eni SpA)等18家意大利公司的空头仓位。

  除了对“火药桶”意大利的押注,《读要闻 | 所有人都在猜:桥水天量做空欧洲,达利欧葫芦里卖什么药?》一文中提到,在欧洲经济复苏时,达利欧却大举看空欧洲,主要是因为意大利和德国政局不稳,而看空欧洲经济;欧元近期强势,有损欧洲跨国企业和出口商的利润。当然,也有市场人士认为,桥水可能并没有做空欧洲,而其欧洲空头头寸只是为了对冲。

  那么这场全球资本市场最大的“战争”最后谁将胜出?

  按照市场对欧洲股市的共识,无疑大多数人认为达利欧会“惨败”。伦敦对冲基金Algebris Investments的基金经理Davide Serra认为,由于意大利银行业正处于复苏之路,达利欧在意大利银行股上的空头头寸将让他付出惨痛代价。

  当然,黑天鹅“不期而至”也是极有可能的。如果目前意大利大选排名第一的“五星运动”党真能走向执政,并让意大利陷入混乱,达利欧或许会在这场没有硝烟的战争中成为最终的赢家。